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Laurence Carassus and Miklos Rásonyi and Andrea M. Rodrigues


Finance Group (2015) : Non-concave utility maximization on the positive real axis in discrete time




Non-concave utility maximization on the positive real axis in discrete time

Laurence Carassus and Miklos Rásonyi and Andrea M. Rodrigues




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Mathematics And Financial Economics

We treat a discrete-time asset allocation problem in an arbitrage-free, generically incomplete financial market, where the investor has a possibly non-concave utility function and wealth is restricted to remain non-negative. Under easily verifiable conditions, we establish the existence of optimal portfolios.

To cite this publication :


Laurence Carassus, Miklos Rásonyi, Andrea M. Rodrigues: Non-concave utility maximization on the positive real axis in discrete time. Dans: Mathematics And Financial Economics, vol. 9, no. 4, p. 325-349, 2015.





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