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Sergio Focardi and Franck Fabozzi


Finance Group (2016) : A New Approach to Statistical Arbitrage: Strategies Based on Dynamic Factor Models of Prices and their Performance




A New Approach to Statistical Arbitrage: Strategies Based on Dynamic Factor Models of Prices and their Performance

Sergio Focardi and Franck Fabozzi




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Journal Of Banking & Finance

Statistical arbitrage strategies are typically based on models of returns. We introduce a new statistical arbitrage strategy based on dynamic factor models of prices. Our objective in this paper is to exploit the mean-reverting properties of prices reported in the literature. We do so because, to capture the same information using a return-based factor model, a much larger number of lags would be needed, leading to inaccurate parameter estimation.

To cite this publication :


Sergio Focardi, Franck Fabozzi: A New Approach to Statistical Arbitrage: Strategies Based on Dynamic Factor Models of Prices and their Performance. Dans: Journal Of Banking & Finance, vol. 65, p. p134-p155, 2016.





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